Стоп-лосс: типы заявок, размещение и типичные ошибки

Зачем нужен стоп-лосс

Без стоп-лосса вы полагаетесь на силу воли, чтобы выйти из убыточной сделки. Исследования показывают: трейдеры слишком долго держат убыточные позиции и слишком рано фиксируют прибыль. Стоп-лосс убирает эмоции: выход по заранее заданному уровню происходит автоматически.

Стоп-лосс также делает возможным расчёт размера позиции. Нельзя посчитать, сколько акций купить, если неизвестно, где вы выйдете. Стоп определяет ваш риск, а риск — размер позиции.

Типы стоп-лоссов

Стоп в процентах от входа

Стоп ставится на фиксированный процент ниже цены входа. Например, стоп 5% при цене $100 сработает на $95. Это самый простой способ, но он не учитывает структуру рынка. 5% может быть слишком узко для волатильной акции и слишком широко для спокойной.

Стоп в долларах на акцию

Вы задаёте максимальный убыток в долларах на одну акцию. Купили по $80 и готовы потерять $4 с акции — стоп на $76. Хорошо сочетается с формулой размера позиции, но, как и процентный стоп, не привязан к уровням поддержки на графике.

Стоп за уровнем поддержки

Стоп ставится чуть ниже значимой поддержки — недавнего локального минимума, скользящей средней или трендовой линии. Это логичный подход: структура рынка задаёт риск. Если поддержка пробита, тезис неверен, и стоп выводит вас из сделки.

Например, акция торгуется по $52, сильная поддержка на $49 — стоп на $48,50 (чуть ниже уровня) даёт сделке пространство и защищает, если уровень не удержится.

Стоп на основе ATR

Средний истинный диапазон (ATR) отражает типичную дневную амплитуду движения цены. Стоп на основе ATR ставится на кратное ATR расстояние ниже входа. Часто используют 1,5–2× ATR.

Если ATR равен $3 и вы берёте стоп 2× ATR, стоп на $6 ниже входа. Метод автоматически подстраивается под волатильность: шире на волатильных бумагах, уже на спокойных. Многие профессиональные системы опираются именно на ATR-стопы.

Трейлинг-стоп

Трейлинг-стоп движется вверх вместе с ценой и не опускается вниз. Он фиксирует прибыль по мере движения сделки в плюс. Трейлить можно фиксированной суммой в долларах, процентом или кратным ATR.

Купили по $50 с трейлинг-стопом $3. Цена дошла до $55 — стоп переезжает на $52. Дошла до $60 — стоп на $57. Откат с $60 до $57 закрывает сделку с прибылью $7 вместо изначального риска в $3.

Как правильно поставить стоп

Длинная позиция (покупка)

• Ставьте стоп ниже ближайшей поддержки, а не на самой линии.
• Оставьте буфер. Поддержка на $50,00 — стоп на $49,50 или $49,25. Часто цена слегка пробивает уровень перед отскоком.
• Избегайте круглых чисел. Многие ставят стопы на $50,00, $45,00, $100,00 — маркетмейкеры это учитывают. Сместите стоп на несколько центов ниже.

Короткая позиция (шорт)

Стоп ставится выше ближайшего сопротивления. Сопротивление на $80 — стоп на $80,50 или $81. Пробой вверх означает, что тезис на понижение неверен.

Типичные ошибки со стоп-лоссом

Слишком узкий стоп

Стоп вплотную к входу срабатывает на обычном шуме. Вас выбивает, цена разворачивается и идёт к цели без вас. Если бумага в среднем ходит на $2 в день, стоп $0,50 почти гарантирует частые выбивания.

Слишком широкий стоп

Далёкий стоп реже выбивает, но открывает большой убыток. Стоп на $10 ниже входа при цене $50 — это риск 20% на одну сделку.

Сдвиг стопа в сторону убытка

Самая разрушительная ошибка: цена идёт к стопу, вы паникуете и уносите стоп ниже, потом ещё ниже. Маленький запланированный убыток превращается в большой незапланированный. Никогда не двигайте стоп-лосс в направлении нарастания убытка.

Торговля без стопа

Без стопа риск неограничен. Вы планируете выйти «по ощущениям», но при просадке 15% начнёте оправдывать удержание позиции. Ментальные стопы не работают — они опираются на те же эмоции, из-за которых вы держите убыточную сделку.

Одинаковый стоп для всех акций

5% на спокойной коммунальной акции может быть нормально; 5% на биотехе почти наверняка слишком узко. Подбирайте метод под волатильность бумаги. ATR-стопы делают это автоматически.

Стоп-лосс и торговый план

Стоп-лосс — не второстепенная деталь. Его место определяют в первую очередь при оценке сделки. Прежде чем решать, покупать ли, найдите уровень стопа. Затем посчитайте соотношение риск/прибыль. Если оно хуже 1:2, сделку лучше пропустить.

Такой подход работает с любым паттерном — от пробоя «голова и плечи» до выхода выше сопротивления: стоп задаёт риск, а риск — стоит ли входить в сделку.